Realizar operações de fusões e aquisições (M&A) é uma estratégia empresarial dinâmica que pode modificar o panorama de uma empresa. Para quem deseja se aprofundar no assunto, é fundamental conhecer os conceitos de buy side e sell side.
Embora eles estejam interligados, cada um possui características distintas. Nesse contexto, todas as partes envolvidas nas operações de fusões e aquisições precisam compreender claramente seus papéis e responsabilidades.
Portanto, confira neste post, preparado pelo time da Galapos, o que é buy side e sell side em uma operação de M&A!
O que significa M&A?
A sigla M&A é a forma abreviada da expressão mergers and acquisitions — ou fusões e aquisições. No mercado, ela se refere ao conjunto de estratégias, procedimentos financeiros e atividades relacionadas à união ou aquisição de companhias.
A fusão representa o processo em que duas ou mais empresas se juntam para formar uma nova sociedade. A ideia é unir forças, compartilhar conhecimentos, melhorar o posicionamento no mercado e expandir as atividades, entre outros objetivos.
Já a aquisição se dá quando uma companhia compra outras, integrando suas atividades, mão de obra, maquinários e clientes. A estratégia é comum entre negócios que desejam acelerar o seu crescimento, acessar novos mercados, aumentar a capacidade produtiva e muito mais.
O processo de M&A não é simples, contando com diversas fases importantes. Mas, quando bem-sucedido, ele tende a transformar significativamente as empresas envolvidas. Isso costuma englobar desde a estrutura interna até a posição do negócio no mercado global.
O que é buy side?
Após conferir o conceito de M&A, vale entender o que significa o buy side que, em geral, pode ser entendido como o lado comprador ou parte compradora. Ele é formado por organizações, profissionais e investidores que têm interesse em adquirir outras empresas.
Quem está nesse lado da negociação costuma buscar por alvos potenciais de aquisição. Veja quais são as suas principais atribuições!
Avaliar o negócio
Cabe à parte compradora realizar a avaliação do possível alvo para verificar se o negócio se encaixa em seus objetivos. Ela também fica responsável pelo chamado valuation — um processo utilizado para estimar o valor justo de uma companhia.
Negociar a aquisição
Encontrando empresas que podem agregar valor à companhia compradora, os profissionais do buy side trabalham para obter as melhores condições possíveis. A atribuição engloba negociações sobre o preço de aquisição, termos de pagamento, condições e cláusulas, entre outros aspectos.
Fazer due diligence
A due diligence é uma etapa investigativa detalhada em que todos os aspectos da empresa-alvo são examinados. O seu propósito é identificar riscos potenciais, passivos ocultos e oportunidades não exploradas. Quando bem conduzida, ela ajuda a mitigar riscos e a tomar decisões informadas.
Integrar a companhia adquirida
Após a conclusão da aquisição, o passo seguinte é assegurar uma integração harmoniosa da empresa adquirida à compradora. É comum que o procedimento inclua a adaptação de sistemas, processos, equipes e da cultura organizacional.
E o que é sell side?
Do outro lado de uma operação de M&A estará o sell side — ou lado vendedor. Ele é composto por empresas, seus administradores, acionistas, conselheiros, auditores, bancos e agentes financeiros.
Eles são responsáveis pela preparação da companhia que será vendida, para que a operação seja realizada sem entraves. Entenda quais são as suas principais responsabilidades!
Identificação de compradores
Uma das principais responsabilidades do sell side é identificar e contatar possíveis compradores que possam estar interessados na aquisição do negócio à venda. Ter uma boa rede de contatos e conhecimento do setor são fatores essenciais para localizar interessados no negócio.
Valuation
Assim como no buy side, o lado vendedor também deve conduzir um valuation para determinar qual o valor justo da companhia. É comum que as premissas adotadas sejam diferentes, mas essa informação é muito valiosa para desenvolver as estratégias de negociação e conhecer os limites que podem ser testados.
Marketing da empresa
Uma vez identificados os potenciais compradores, o passo seguinte é apresentar a empresa de forma atraente para maximizar o interesse e consequentemente o preço de venda. Logo, o conhecimento de estratégias de marketing e um conhecimento profundo sobre as características do negócio são essenciais para destacar os pontos fortes da companhia e facilitar a negociação.
Negociação
Assim como no buy side, quem está na ponta vendedora participa ativamente da fase de negociação. O objetivo é assegurar que o acordo final seja vantajoso para a companhia vendedora, maximizando o retorno sobre a operação.
Fechamento da transação
A última atribuição do sell side é o fechamento da transação, garantindo que todas as condições acordadas sejam cumpridas para concluir a venda. Isso inclui a revisão final dos documentos, a coordenação com advogados e outras partes envolvidas, e a supervisão do processo de assinatura.
Por que compreender esses conceitos é importante?
Ao chegar até aqui, você reúne um bom conhecimento sobre buy e sell side e suas principais atribuições, mas falta aprender porque é relevante compreender os conceitos. Esses elementos são a base para empresas e investidores que desejam fazer uma operação de M&A.
Ao entender as responsabilidades e estratégias de cada lado, fica mais fácil encontrar um terreno comum para as negociações. Contar com um ambiente de confiança também é essencial para o sucesso de qualquer transação por permitir uma comunicação aberta e honesta.
Assim, as chances de haver impasses são menores, proporcionando uma negociação mais suave e benéfica para todos os participantes. A preparação e a execução cuidadosa de cada etapa do processo são fundamentais para alcançar o melhor retorno — seja para o comprador ou vendedor.
Para você não ter problemas ou frustrações no momento de fazer uma operação de M&A, é essencial procurar o suporte de uma empresa que conheça o assunto. Por exemplo, a Galapos possui mais de 14 anos de experiência na área, contribuindo para o sucesso de mais de 100 fusões e aquisições. É muito importante que tanto o lado comprador quanto o lado vendedor estejam bem assessorados, afinal, após a conclusão do negócio existirá uma relação societária e contar com profissionais qualificados pode minimizar atritos e proteger a relação futura.
Nossa equipe oferece avaliações precisas, condução de due diligence e acompanhamento de todas as fases da transação para garantir que o processo seja conduzido de maneira segura e eficaz. Ao escolher nossos serviços, você terá uma visão ampliada das oportunidades e dos riscos das suas operações de M&A.
Neste conteúdo, você conferiu os conceitos de buy side e sell side nos processos de M&A e, agora, pode usar o conhecimento para iniciar suas operações na área. Precisando de ajuda, não hesite em buscar o suporte do time de profissionais da Galapos.
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